Los lectores más asiduos saben que la intención de este blog es comentar la situación de los mercados financieros, intercambiar ideas,sugerir posibles inversiones a fin de que podamos, bien directamente o a través de un buen asesor, poner nuestros ahorros a rendir.
Hoy les propongo una inversión que espero les resulte rentable y es la relacionada con las acciones de minas de oro.
Cabe preguntarse a si no estamos a la luz de la evolución de las cotizaciones del metal si no estamos en una burbuja tanto desde el punto de vista fundamental como técnico, y es que se ha convertido en la inversión preferida junto al franco suizo y a la volatilidad, en este deambular bajista del mercado de acciones.
Detrás de la subida del oro está tanto el miedo a los otros mercados como razones fundamentales ( problemas de deuda pública en casi todos los países, guerra de divisas como tipos de interés bajos ). Veamos su popularidad:
En el gráfico diario de la cotización veremos como en la última subida el volumen disminuye, el ADX ha alcanzado cuotas no vistas y el MACD diario ha dado señes de venta. La situaciónen gráfico semanal mantiene la tendencia alcista pero nos alerta la gran separación de la cotización en relación a su media.
A mi no me extrañaria ver una corrección a corto plazo que llevara la onza a niveles de 1650 o que buscara una media móvil significativa como la de 50 días para apoyarse,pero es innegable su impecable tendencia alcista. Para los más conservadores quizás demasiado tarde para subirse al carro.
La situación es bien distinta en relación a las acciones de minas de oro que no han subido en el año, a pesar de que el metal ha subido un 30% en el año, evento inexplicable para mí y para lo que muestra lo indiscriminado de la venta masiva que se ha producido este verano.
Lo cierto es que en los países emergentes principalmente China, India están creciendo la demanda a niveles del 12% principalmente para los bienes de lujo, que los bancos centrales y los inversores están comprando oro aceptándolo como colateral en las cámaras de compensación y cada vez más y mayores instituciones lo incluyen como una clase de activo a tener en aras de la diversificación.
Pero no olvidemos que mientras el metal ya ha subido, alguno de los análisis de las empresas mineras parten de los precios del verano pasado y que para las grandes empresas del sector es más fácil y rentable comprar a sus competidoras a estos precios ,como ha hecho recientemente Newcrest Mining que iniciar nuevas exploraciones. La estabilización del precio del petróleo también ayuda en los costes de explotación y para postres la zona de congestión lateral y de larga duración que empezó a mitad del año pasado parece romperse hacia arriba estos días.
Existen varios productos financieros que replican el metal: ETF (sobre oro y sus índices, así como sus minas), ETN, fondos de inversión sobre metales y minas de oro, pero dado el riesgo de contrapartida de alguno de ellos, mi consejo es que compre bien acciones directamente sobre empresas mineras exclusivas de oro, o un fondo de inversión sobre minas de oro. Y es que el ORO está en la MINA y no en los papeles.
En cuanto a los mercados está claro que estamos en una tendencia bajista, ruptura de la media móvil de 200 sesiones ,mínimos y máximos decrecientes,Macd bajsita,etc. Lo primero que tenemos que hacer es reducir el riesgo y el tamaño de nuestras apuestas, si operamos desde el lado largo, ya que desde el corto, debido a la ininteligible circular de la CNMV que ni ella misma se atreve a interpretar en todos sus aspectos no podemos operar.
Creo que en el corto plazo seguimos en trading rango en bolsa zona 2100-2350 de Eurostoxx, y 7900-8400 Ibex. Mi opinión es que no persiga la bolsa, mientras el sector bancario no se estabilice. Tiempo tendremos de comprar y formar una cartera para nuestros nietos .A veces se gana dinero manteniendo parte de nuestros ahorros en liquidez y creo que al menos por una temporada esta va a ser la inversión más rentable.
Si no es trader o no puede aguantar una pérdida superior al 20% espere que el mercado coja tendencia ya que la volatilidad y las sesiones violentas en un sentido y en otro nos pueden destrozar. Recuerde que prima la tendencia sobre los indicadores y que estos se deben usar de forma diferente en un mercado alcista que en el bajista.
En relación a la posibilidad de un crack que algunos de los seguidores de Elliot empiezan a hacer circular por los foros y que nos lleve al SP otra vez por la zona de 500, mi opinión es que mientras nos mantengamos por encima de los mínimos de julio 1010 es poco probable.
